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190 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE VILMORIN & CIE 2016-2017
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INFORMATIONS FINANCIÈRES
2.2 - Informations sur les emprunts obligataires
Ces emprunts présentent les caractéristiques suivantes :
Émetteur
Vilmorin & Cie
Vilmorin & Cie
Date d'émission
26.05.14
11.03.15
Montant
300,0 M€
150,0 M€
Échéance (amortissement in fine)
26.05.21
26.05.21
Possibilité de remboursement anticipé
-
-
Taux d'intérêt
2,375 %
(1)
2,375 %
(1)
(1)
Taux du coupon payé ; hors prise en compte de la prime d’émission.
2.3 - Informations sur les emprunts bancaires
Les principaux emprunts bancaires à moyen et long terme ont été consentis, sous forme de crédits syndiqués, par un syndicat de banques.
Le dernier crédit syndiqué a été signé en mai 2014 pour un montant de 300 millions d’euros sur une durée initiale in fine de 5 ans avec une
clause d’extension de 2 ans. Une seconde option d’extension a été exercée sur 2016 portant la date de maturité en 2021.
En mars 2017, Vilmorin & Cie a procédé à une nouvelle opération d’émission
Schuldschein
pour un montant de 100 millions d’euros sur des
maturités de 5 ans et 4 mois, 7 et 10 ans, et a remboursé 51 millions d’euros par anticipation sur l’échéance de mai 2018.
En mai 2017, Vilmorin USA Corp a procédé au renouvellement par anticipation de son crédit syndiqué, pour un montant porté à 120 millions de
dollars américains et sur une durée de 5 ans.
Ces différents emprunts comportent des clauses de défaut relatives au respect de certains ratios testés annuellement et susceptibles, sous
certaines conditions, d’entraîner leur exigibilité anticipée.
Leurs caractéristiques sont les suivantes :
Montant d'origine des emprunts
300,0 M€
130,0 M€
100,0 M€
120,0 MUSD
Société à laquelle le prêt a été consenti
Vilmorin & Cie
(1)
Vilmorin & Cie
(2)
Vilmorin & Cie
(2)
Vilmorin USA Corp
(3)
Encours
30.06.16
67,5 M€
130,0 M€
-
90,0 MUSD
30.06.17
-
79,0 M€
100,0 M€
120,0 MUSD
Taux
Euribor + marge
Fixe et variable
Fixe et variable
Libor + marge
Garanties accordées
Non
Non
Non
Oui
Existence de « covenants »
(4)
Oui
Oui
Oui
Oui
(1)
Vilmorin & Cie : aucune garantie n’a été accordée. La ligne de crédit autorisée et confirmée s’élève à 300 millions d’euros, et n’est pas utilisée au 30 juin 2017. Il existe des covenants sur
la base des comptes consolidés de Vilmorin & Cie :
- dettes financières sur EBITDA,
- EBITDA sur frais financiers.
(2)
Vilmorin & Cie : aucune garantie n’a été accordée. Les covenants sont identiques à ceux du crédit syndiqué ci-dessus.
(3)
Vilmorin USA Corp : cet emprunt bénéficie d’une garantie accordée par Vilmorin & Cie. Il existe un covenant basé sur le rapport fonds propres/endettement sur la base des comptes
sociaux de Vilmorin USA Corp.
(4)
Les covenants précédemment cités sont respectés au titre de l’exercice 2016-2017.
Comptes consolidés