194 / 272
194 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE VILMORIN & CIE 2016-2017
5
INFORMATIONS FINANCIÈRES
Comptes consolidés
2 - Gestion des risques financiers
Vilmorin & Cie dispose d’une organisation dédiée s’appuyant sur des
politiques de gestion des risques financiers approuvées par le Comité
Exécutif, qui lui permet de gérer de façon centralisée les risques de
change, de matières premières, de taux et de liquidité, auxquels elle
est exposée.
Au 30 juin 2017, les instruments financiers dérivés mis en place par
Vilmorin & Cie pour gérer ses risques peuvent s’analyser de la façon
suivante :
2.1 - Informations relatives au risque de change
2.1.1 Objectifs
Vilmorin & Cie gère ses positions en devises avec pour objectif de
couvrir les risques de fluctuation des parités relatives, pour l’essentiel,
à ses opérations industrielles et commerciales. En effet, Vilmorin & Cie
contracte des contrats à terme afin de couvrir uniquement un risque
de change associé à des flux prévisionnels.
Dans cette perspective, une procédure de mutualisation du risque de
change a été mise en place au sein de Vilmorin & Cie. Cette position
consiste principalement à souscrire des contrats à terme.
2.1.2 Actifs et passifs soumis par principales devises étrangères
En millions
d'euros
Zone euro
Dollar
américain
Dollar
canadien
Livre
sterling
Dollar
australien
Yen
Shekel
Livre Turque Autres
devises
Total
30.06.17
Actifs
(1)
980,7
472,5
17,1
41,7
27,2
63,2
109,8
48,1
294,3
2 054,6
Passifs
(1)
1 036,7
163,2
0,2
7,6
2,1
29,8
21,7
8,4
125,1
1 394,8
Différentiel
- 56,0
309,3
16,9
34,1
25,1
33,4
88,1
39,7
169,2
659,8
30.06.16
Actifs
(1)
953,7
471,3
20,9
39,0
21,9
72,3
103,2
50,0
256,7
1 989,0
Passifs
(1)
971,9
211,1
0,2
7,0
2,0
34,4
34,3
6,4
119,3
1 386,6
Différentiel
- 18,2
260,2
20,7
32,0
19,9
37,9
68,9
63,6
137,4
602,4
(1)
Il s’agit de tous les postes du bilan qui sont exposés en devises étrangères sauf goodwill, stocks, impôts différés, réserves, provisions et charges et produits différés.
2.1.3 Information sur le nominal des instruments de couverture de change
En millions d’euros
Nominal
Échéances
< 1 an
1 à 5 ans
> 5 ans
30.06.17
Contrats de change à terme
15,7
15,7
-
-
Options de change
-
-
-
-
Total
15,7
15,7
-
-
30.06.16
Contrats de change à terme
11,1
11,1
-
-
Options de change
3,6
3,6
-
-
Total
14,7
14,7
-
-