Vilmorin & Cie - Document de référence 2017-2018

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Vilmorin & Cie 195 2017-2018 5 2.2 - Informations sur les emprunts obligataires Ces emprunts présentent les caractéristiques suivantes : Émetteur Vilmorin & Cie Vilmorin & Cie Date d'émission 26.05.14 11.03.15 Montant 300,0 M€ 150,0 M€ Échéance (amortissement in fine ) 26.05.21 26.05.21 Possibilité de remboursement anticipé - - Taux d'intérêt 2,375 % (1) 2,375 % (1) (1) Taux du coupon payé ; hors prise en compte de la prime d’émission. 2.3 - Informations sur les emprunts bancaires Les principaux emprunts bancaires à moyen et long terme ont été consentis, sous forme de crédits syndiqués, par un syndicat de banques. Le dernier crédit syndiqué a été signé en mai 2014 pour un montant de 300 millions d’euros sur une durée initiale in fine de 5 ans avec une clause d’extension de 2 ans. Une seconde option d’extension a été exercée sur 2016 portant la date de maturité en 2021. En mars 2017, Vilmorin & Cie a procédé à une nouvelle opération d’émission Schuldschein pour un montant de 100 millions d’euros sur des maturités de 5 ans et 4 mois, 7 et 10 ans, et a remboursé 51 millions d’euros par anticipation sur l’échéance de mai 2018. En mai 2017, Vilmorin USA Corp a procédé au renouvellement par anticipation de son crédit syndiqué, pour un montant porté à 120 millions de dollars américains et sur une durée de 5 ans. Ces différents emprunts comportent des clauses de défaut relatives au respect de certains ratios testés annuellement et susceptibles, sous certaines conditions, d’entraîner leur exigibilité anticipée. Leurs caractéristiques sont les suivantes : Montant d'origine des emprunts 300,0 M€ 130,0 M€ 100,0 M€ 120,0 MUSD Société à laquelle le prêt a été consenti Vilmorin & Cie (1) Vilmorin & Cie (2) Vilmorin & Cie (2) Vilmorin USA Corp (3) Encours > 30.06.17 - 79,0 M€ 100,0 M€ 120,0 MUSD > 30.06.18 - 65,0 M€ 100,0 M€ 120,0 MUSD Taux Euribor + marge Fixe et variable Fixe et variable Libor + marge Garanties accordées Non Non Non Oui Existence de « covenants » (4) Oui Oui Oui Oui (1) Vilmorin & Cie : aucune garantie n’a été accordée. La ligne de crédit autorisée et confirmée s’élève à 300 millions d’euros, et n’est pas utilisée au 30 juin 2018. Il existe des covenants sur la base des comptes consolidés de Vilmorin & Cie : - dettes financières sur EBITDA, - EBITDA sur frais financiers. (2) Vilmorin & Cie : aucune garantie n’a été accordée. Les covenants sont identiques à ceux du crédit syndiqué ci-dessus. (3) Vilmorin USA Corp : cet emprunt bénéficie d’une garantie accordée par Vilmorin & Cie. Il existe un covenant basé sur le rapport fonds propres / endettement sur la base des comptes sociaux de Vilmorin USA Corp. (4) Les covenants précédemment cités sont respectés au titre de l’exercice 2017-2018. 5.1. Comptes consolidés INFORMATIONS financières